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顺鑫农业:赢利下滑主因地产和费用承认时点动摇 白酒增加趋势不变

admin 2019-11-02 173人围观 ,发现0个评论

原标题:顺鑫农业:赢利下滑主因地产和费用承认时点动摇 白酒增加趋势不变 公交h

  申万宏源指出,公司三季度成绩大幅下顺鑫农业:赢利下滑主因地产和费用承认时点动摇 白酒增加趋势不变滑主因地产预售未结算以及部分费用承顺鑫农业:赢利下滑主因地产和费用承认时点动摇 白酒增加趋势不变认前置,而非白酒发作趋势性改变,无需过火忧虑主业,且三季度赢利占比和基数很低(16-18年公司单三季度归母净赢利占全年比值别离为4%、6%、7%),三季度赢利顺鑫农业:赢利下滑主因地产和费用承认时点动摇 白酒增加趋势不变大幅下滑不会对全年发生严重影响,中心看四季度和一季度。白酒收入增加契合预期,牛栏山经过不断全国化带来比例和盈余才能提高的逻辑未变。回忆前三季度,因为房地产事务进展慢于咱们年头预期,且猪价超预期上涨致使猪肉板块承压,咱们下调盈余猜测,猜测2019-2021年归母净赢利别离为10.95亿、14.47亿、18.77亿(前次为11.98亿、16.5亿、21.44亿),别离同比增加47%、32%、30%,当时股价对应2019-2021年PE别离为31x顺鑫农业:赢利下滑主因地产和费用承认时点动摇 白酒增加趋势不变、24x、18x,保持买入评级。

(责任编辑:DF406) 顺鑫农业:赢利下滑主因地产和费用承认时点动摇 白酒增加趋势不变

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